Canal do Holder

O Canal do Holder analisa o IPO da SpaceX no âmbito da série sobre o S&P 500, considerando o valuation de US$ 1,75 trilhão "uma obscenidade" quando comparado aos fundamentos da empresa. O apresentador compara SpaceX com Nvidia e Broadcom, mostrando que a receita anual (~US$ 18,6 bi) e o prejuízo líquido (US$ 4,9 bi) resultam num múltiplo de cerca de 100x a receita, considerado "estratosférico". O vídeo detalha os segmentos de negócio (espaço, Starlink, IA/Grok/X) e a controvérsia sobre a inclusão da SpaceX no S&P 500 e no Nasdaq apesar de não ter lucro nos últimos 12 meses. O analista recomenda cautela para investidores de varejo, sugerindo esperar de 2 a 4 anos após o IPO antes de investir, ou no máximo alocar uma fatia pequena da carteira caso queira acompanhar a empresa. Também comenta a Tesla, considerada financeiramente saudável e diferente da SpaceX.

Análise fundamentalista da Alphabet/Google dentro da série S&P 500, cobrindo o modelo de negócio de publicidade, a resiliência da receita frente às LLMs, o recorde de resultados financeiros e riscos de longo prazo como a migração de buscas para o TikTok.

Vídeo de reação (Canal do Holder) a um conteúdo sobre criação de moeda pelos bancos. O host corrige e complementa a explicação original, detalhando como funciona o balanço bancário (ativo vs. passivo), o papel do spread bancário, o índice de Basileia e os depósitos compulsórios como mecanismos que limitam a criação de crédito pelos bancos privados. O vídeo usa o caso do Banco Master como exemplo prático de insolvência bancária, explicando que a instituição quebrou por conceder empréstimos de alto risco que não foram pagos, consumindo seu patrimônio líquido acima do limite de alavancagem permitido pelo Banco Central. Também traça um paralelo com a crise do subprime nos EUA, onde o Lehman Brothers operava com alavancagem muito superior à permitida hoje no Brasil. Há ainda uma explicação sobre a relação entre Selic e inflação: juros mais altos reduzem a tomada de crédito e, consequentemente, a expansão monetária, sendo esse o mecanismo pelo qual o Banco Central tenta controlar a inflação.

Discussão sobre concentração versus diversificação de carteira, usando os exemplos de Warren Buffett e Charlie Munger para desmistificar o mito da concentração.

Fábio, do Canal do Holder, analisa em profundidade as ações da M. Dias Branco (MDIA3), que estão andando de lado desde 2013/2015 e negociando a cerca de seis vezes o fluxo de caixa livre — um múltiplo que ele considera muito baixo. Ele explica vieses cognitivos (ancoragem) que levam investidores a questionar ações estagnadas e argumenta que, no longo prazo, cotações acompanham os fundamentos. O cerne da análise é o contexto macroeconômico brasileiro: juros altos, inflação persistente, dívida pública elevada (85% do PIB) e valorização do dólar (que encarece insumos importados da empresa) comprimiram as margens da M. Dias Branco nos últimos anos, mesmo com receita e lucro crescendo nominalmente. Ele traça um paralelo com o que ocorreu com a Ambev na última década, sujeita a pressões similares de custo e poder de compra do consumidor. O vídeo termina com considerações sobre montagem de carteira de longo prazo, evitando basear decisões apenas na opinião de terceiros e adotando uma abordagem bottom-up de gestão de risco setorial.

Reação a um corte do podcast Sócios em que Luiz Barsi comenta suas posições atuais e sua filosofia de investimento. Barsi revela estar comprando ações da AES Brasil (ex-Tietê), destacando a reestruturação da matriz energética da empresa, a distribuição integral de lucros e a redução da base acionária, o que na sua visão aumenta o dividendo futuro por ação mesmo com a ação aparentemente "achatada" pelo grupamento. O apresentador do Canal do Holder complementa comentando o histórico de Barsi com posições antigas como Banco do Brasil e Klabin, e também os erros do investidor, como Cielo e IRB Brasil, reforçando que não é preciso acertar todas as posições da carteira. A segunda parte do vídeo discute a comparação entre Barsi e Warren Buffett, destacando que a Berkshire Hathaway não distribui dividendos e reinveste tudo, o que explica a valorização de suas ações de 11 para 732.000 dólares desde a década de 60, enquanto Barsi prefere construir uma carteira geradora de renda mensal via dividendos.

Canal do Holder debate estratégia de investimento para quem ganha pouco, defendendo priorizar reserva de emergência e bens duráveis frente a ações como Sanepar, mas valorizando fundos imobiliários para criar hábito.

Reação a um vídeo do youtuber Bter sobre casa própria versus aluguel, com o Canal do Holder complementando sua própria visão sobre o tema. Ambos concordam que não há vantagem financeira inerente entre viver de aluguel ou em casa própria, pois o custo de habitação é equivalente — quem mora na própria casa está "pagando aluguel para si mesmo" ao abrir mão da renda que poderia obter alugando o imóvel. O apresentador defende que comprar um imóvel para morar é uma decisão pessoal, não financeira, citando Peter Lynch (One Up on Wall Street) sobre a ideia de alugar até decidir onde definitivamente quer viver. Ele dá seu próprio exemplo: vendeu seu imóvel próprio e hoje aluga um apartamento de ~3 milhões de reais por R$7.500/mês, evitando abrir mão de ~R$25.000/mês de renda passiva que teria ao comprá-lo. Sobre imóveis como investimento, ele é claramente negativo, preferindo fundos imobiliários (FIIs): compara um imóvel físico de R$1 milhão gerando ~R$50.000/ano líquido de imposto contra uma carteira de FIIs no mesmo valor gerando cerca de R$100.000/ano, destacando maior liquidez, diversificação e ausência de imposto de renda nos FIIs frente aos imóveis físicos.